La mora nei contratti di lending crowdfunding: come calcolarla e farla valere

Cos'è la mora e quando scatta

La mora debendi è la situazione giuridica in cui si trova il debitore che non adempie puntualmente alla propria obbligazione, pur restando questa esigibile. Non si tratta di inadempimento definitivo, ma di un ritardo giuridicamente qualificato che fa sorgere, in capo al creditore, il diritto agli interessi moratori — una forma di risarcimento forfettario del danno da ritardo per le obbligazioni pecuniarie.

Il codice civile italiano disciplina la mora del debitore all'art. 1219 c.c., distinguendo tra due modalità di costituzione in mora:

• Mora ex re (automatica): il debitore è costituito in mora automaticamente, senza necessità di alcuna diffida o intimazione da parte del creditore. Ciò accade, in particolare, quando l'obbligazione deriva da un fatto illecito oppure quando il termine per l'adempimento è fissato dal contratto e si tratta di obbligazione da eseguirsi al domicilio del creditore.
• Mora ex persona (per intimazione): negli altri casi, la mora richiede un atto formale di costituzione — l'intimazione scritta (raccomandata A/R, PEC, atto stragiudiziale) con cui il creditore richiede l'adempimento.

La mora ex re nei contratti di lending crowdfunding

Nei contratti di lending crowdfunding — che strutturalmente incorporano una scadenza contrattuale precisa per la restituzione del capitale e il pagamento degli interessi — si applica la mora ex re. Il contratto di finanziamento specifica la data di rimborso: quella è la data rilevante. Il giorno successivo alla scadenza contrattuale, il prenditore è automaticamente in mora senza che l'investitore debba inviare alcuna intimazione.

«Il debitore è costituito in mora mediante intimazione o richiesta fatta per iscritto. Non è necessaria la costituzione in mora: 1) quando il debito deriva da fatto illecito; 2) quando il debitore ha dichiarato per iscritto di non voler adempiere l'obbligazione; 3) quando è scaduto il termine, se la prestazione deve essere eseguita al domicilio del creditore.»

Nella prassi del lending crowdfunding immobiliare, il contratto prevede tipicamente una scadenza del finanziamento (es. 18 o 24 mesi dalla data di erogazione). La restituzione è un'obbligazione pecuniaria con termine fisso. Applicando il n. 3 dell'art. 1219, comma 2, c.c., la mora decorre automaticamente dal giorno successivo alla scadenza, senza necessità di alcun atto formale del creditore.

Come si calcola il tasso di mora

Il calcolo degli interessi di mora dipende in primo luogo da quanto prevede il contratto di finanziamento. Si possono presentare tre scenari distinti:

Caso A — Il contratto prevede un tasso di mora esplicito

Questa è la situazione più comune nei contratti di lending crowdfunding strutturati. Il contratto specifica un tasso di mora — frequentemente indicato come una percentuale annua (es. 12% p.a.) oppure come multiplo del tasso contrattuale nominale (es. il doppio del tasso di interesse corrispettivo). In tal caso, tale tasso si applica sull'intero capitale non rimborsato per tutto il periodo di ritardo.

Caso B — Il contratto è silente sul tasso di mora

Se il contratto non disciplina gli interessi di mora, si applica il tasso legale di interesse stabilito dall'art. 1284 c.c., aggiornato annualmente con decreto del Ministero dell'Economia e delle Finanze. Il tasso legale è stato fissato al 2,5% per il 2024 (D.M. 29 novembre 2023) e sarà aggiornato per gli anni successivi. Si tratta di un tasso significativamente inferiore a quello spesso pattuito contrattualmente, il che rende questo scenario meno favorevole per l'investitore.

Caso C — Transazione commerciale (D.Lgs. 231/2002)

Qualora il contratto di finanziamento possa qualificarsi come transazione commerciale ai sensi del D.Lgs. 231/2002 (recepimento della Direttiva 2011/7/UE sui ritardi di pagamento), trova applicazione un tasso di mora pari al tasso di riferimento della Banca Centrale Europea maggiorato di 8 punti percentuali. Questo meccanismo risulta generalmente più vantaggioso per il creditore. Tuttavia, l'applicabilità del D.Lgs. 231/2002 ai rapporti di lending crowdfunding tra investitori retail e prenditori non è pacifica in dottrina e dipende dalla qualificazione delle parti come soggetti che esercitano attività economica.

La formula di calcolo pratica

Indipendentemente dallo scenario applicabile, la formula per il calcolo degli interessi di mora è la seguente:

Il tasso di mora nelle principali piattaforme di lending crowdfunding

Le piattaforme italiane di lending crowdfunding immobiliare utilizzano modelli contrattuali standardizzati che includono, quasi invariabilmente, una clausola sugli interessi di mora. Le formulazioni variano da piattaforma a piattaforma, ma si possono individuare alcuni schemi ricorrenti:

Non è possibile fornire in questa sede un confronto aggiornato e vincolante tra le condizioni delle singole piattaforme: i contratti cambiano nel tempo e possono variare da progetto a progetto anche all'interno della stessa piattaforma. L'unica fonte attendibile è il contratto di finanziamento specifico sottoscritto dall'investitore, che deve essere letto nella sua integralità, con particolare attenzione alle sezioni dedicate agli «interessi di mora», alla «decorrenza» e alle «proroghe».

«Gli interessi sono dovuti nella misura legale; tuttavia le parti possono determinare per iscritto una misura superiore a quella legale.»

Come richiedere la mora in via stragiudiziale

Quando il prenditore non rimborsa il capitale alla scadenza, l'investitore — pur essendo già costituito in mora ex re — può e dovrebbe formalizzare la propria pretesa con una diffida stragiudiziale. Questo atto svolge una duplice funzione: interrompe la prescrizione del credito e costituisce il primo passo documentale verso un eventuale procedimento giudiziario.

Di seguito una guida pratica in cinque passaggi:

1. Identifica il tasso di mora applicabile.

   Recupera il contratto di finanziamento e individua la clausola sugli interessi di mora. Annota tasso, decorrenza e modalità di calcolo. Se il contratto è silente, si applica il tasso legale ex art. 1284 c.c.

2. Calcola l'importo degli interessi maturati.

   Applica la formula: Capitale × (tasso / 365) × giorni di ritardo. Prepara un prospetto in forma tabellare da allegare alla diffida: rende l'importo richiesto trasparente e contestabile con precisione.

3. Indirizza la diffida al prenditore, non alla piattaforma.

   La mora riguarda il rapporto contrattuale tra l'investitore-creditore e il prenditore-debitore. La piattaforma è un intermediario. La diffida va inviata al prenditore (società proponente) all'indirizzo PEC risultante dal Registro delle Imprese oppure tramite raccomandata A/R alla sede legale.

4. Concedi un termine ragionevole per l'adempimento.

   È prassi consolidata concedere 15 giorni dal ricevimento per procedere al pagamento. Nella diffida, specifica il conto corrente su cui effettuare il bonifico e l'importo totale aggiornato alla data della lettera, con riserva di aggiornamento alla data dell'effettivo pagamento.

5. In caso di mancato pagamento: procedi per via legale.

   Se il prenditore non adempie entro il termine fissato, il creditore può rivolgersi a un avvocato per procedere con decreto ingiuntivo, azione di condanna o — nelle procedure concorsuali — insinuazione al passivo. La diffida stragiudiziale inviata costituisce documento probatorio fondamentale.

La mora nell'azione collettiva

Nei progetti di lending crowdfunding il numero di investitori coinvolti può variare da poche decine a qualche centinaio. Ciascuno di essi è un creditore individuale del medesimo prenditore, con lo stesso titolo contrattuale e spesso le stesse condizioni economiche. Questo crea le premesse per una strategia di tutela collettiva che, rispetto all'azione individuale, presenta vantaggi sia pratici che economici.

Perché la mora collettiva è più efficace

CrowdAction nasce proprio per facilitare questo tipo di coordinamento. La piattaforma aggrega le posizioni degli investitori dello stesso progetto, permette di mappare l'esposizione complessiva, calcolare la mora aggregata e organizzare la comunicazione con i legali incaricati dell'azione collettiva. Gli investitori non devono gestire autonomamente la burocrazia: il coordinamento avviene in modo strutturato e trasparente.

Conclusione e limiti dell'analisi

Gli interessi di mora rappresentano uno strumento concreto di tutela economica per l'investitore in lending crowdfunding che si trova di fronte a un prenditore inadempiente. Il meccanismo della mora ex re — che scatta automaticamente alla scadenza contrattuale senza necessità di intimazione — è particolarmente favorevole: il creditore non deve «attivarsi» per far decorrere gli interessi, che maturano di diritto dal giorno successivo alla scadenza.

I punti chiave da ricordare:

• La mora ex re decorre automaticamente alla scadenza del contratto di finanziamento.
• Il tasso applicabile è quello contrattuale se esplicitato, altrimenti quello legale ex art. 1284 c.c.
• La diffida stragiudiziale è consigliata per interrompere la prescrizione e documentare la pretesa.
• La diffida va inviata al prenditore, non alla piattaforma.
• L'azione collettiva — attraverso CrowdAction — riduce i costi e amplifica il peso negoziale.